Accessibility navigation


Quasi-internalization, recombination advantages and global value chains: clarifying the role of ownership and control

Asmussen, C., Chi, T. and Narula, R. ORCID: https://orcid.org/0000-0002-4266-2681 (2022) Quasi-internalization, recombination advantages and global value chains: clarifying the role of ownership and control. Journal of International Business Studies. ISSN 1478-6990

[img] Text - Accepted Version
· Restricted to Repository staff only until 31 July 2023.

853kB

It is advisable to refer to the publisher's version if you intend to cite from this work. See Guidance on citing.

To link to this item DOI: 10.1057/s41267-022-00551-5

Abstract/Summary

In responding to the Forsgren and Holm (2021) critique of internalization theory, we develop a capability-based model of internalization and quasi-internalization, highlighting the key role of the international recombination of assets. With external control mechanisms becoming more sophisticated, full internalization has become increasingly unnecessary. Rather, the capacity to orchestrate complex networks is an increasingly important source of competitive advantage. We demonstrate that internalization theory does not need to assume that the MNE is all-powerful or that it can dictate the choice of mode with its foreign business partners. We also disagree with the argument that internalization theory presumes perfect rationality. When managers’ perceptions deviate from reality, they do indeed make wrong choices (over- and under-internalization) that come with various types of efficiency penalties. We share the Forsgren and Holm view that a learning perspective can provide insights on the evolution of an MNE’s asset recombination mode, as it gains experience and knowledge. Furthermore, we show that internalization theory has been extended to incorporate such a learning perspective En réponse à la critique de la théorie de l'internalisation par Forsgren et Holm (2021), nous développons un modèle d'internalisation et de quasi-internalisation basé sur les capacités, en soulignant le rôle clé de la recombinaison internationale des actifs. Les mécanismes de contrôle externes devenant plus sophistiqués, l'internalisation complète est devenue de plus en plus inutile. Au contraire, la capacité à orchestrer des réseaux complexes constitue une source de plus en plus importante de l'avantage concurrentiel. Nous démontrons que la théorie de l'internalisation n'a pas besoin de supposer que l’entreprise multinationale est toute-puissante, ou qu'elle peut dicter le choix du mode de gouvernance avec ses partenaires commerciaux étrangers. Nous sommes également en désaccord avec l'argument selon lequel la théorie de l'internalisation présume une rationalité parfaite. Lorsque les perceptions des managers s'écartent de la réalité, ils font effectivement de mauvais choix (sur- et sous-internalisation) qui s'accompagnent de divers types de pénalités d'efficience. Nous partageons le point de vue de Forsgren et Holm selon lequel la perspective de l'apprentissage peut apporter des renseignements sur l'évolution du mode de recombinaison des actifs d'une entreprise multinationale, à mesure qu'elle acquiert de l'expérience et des connaissances. De plus, nous montrons que la théorie de l'internalisation a été étendue pour incorporer une telle perspective de l'apprentissage. Respondiendo a la crítica de Forsgren y Holm (2021) de la teoría de internalización, desarrollamos un modelo basado en capacidades de internalización y cuasi-internalización, resaltando el papel clave de la recombinación internacional de activos. Al volverse más sofisticados los mecanismos de control externo, la internalización total se ha vuelto cada vez más innecesaria. En su lugar, la capacidad para orquestar redes complejas es una fuente de ventaja competitiva cada vez más importante. Demostramos que la teoría de internalización no necesita asumir que la empresa multinacional es todopoderosa o que puede establecer la elección de modos con sus socios extranjeros de negocio. También discrepamos del argumento que la teoría de internalización supone una racionalidad perfecta. Cuando la percepción de los gerentes se aparta de la realidad, no necesariamente toman elecciones equivocadas (sobre o sub internalización) que viene con varios tipos de sanciones de eficiencia. Compartimos la idea de Forgren y Holm que la perspectiva de aprendizaje puede proporcionar aportes sobre la evolución de modo de recombinación de activos de una empresa mientras va ganando experiencia y conocimiento. Además, mostramos que teoría de internalización ha sido ampliada para incorporar dicha perspectiva de aprendizaje. Em resposta ao comentário de Forsgren e Holm (2021) sobre a teoria da internalização, desenvolvemos um modelo de internalização e quase-internalização baseado em capacidade, destacando o papel fundamental da recombinação internacional de ativos. Com mecanismos de controle externo se tornando mais sofisticados, internalização total tem se tornado cada vez mais desnecessária. Em vez disso, a capacidade de orquestrar redes complexas é uma fonte cada vez mais importante de vantagem competitiva. Demonstramos que a teoria da internalização não precisa supor que a MNE é toda poderosa ou que pode ditar a escolha do modo com seus parceiros de negócios estrangeiros. Também discordamos do argumento de que a teoria da internalização pressupõe racionalidade perfeita. Quando as percepções dos gerentes se desviam da realidade, eles de fato fazem escolhas equivocadas (super e subinternalização) que acompanham com vários tipos de perdas de eficiência. Compartilhamos a visão de Forsgren e Holm de que uma perspectiva de aprendizado pode fornecer insights sobre a evolução do modo de recombinação de ativos de uma MNE, à medida que ganha experiência e conhecimento. Além disso, mostramos que a teoria da internalização foi estendida para incorporar tal perspectiva de aprendizagem. 针对 Forsgren 和 Holm (2021) 对内部化理论的批评, 我们开发了基于能力的内部化和准内部化模型, 突出了资产国际重组的关键作用。随着外部控制机制变得越来越精致, 全内部化变得越来越没有必要。相反, 协调复杂网络的能力是竞争优势越来越重要的来源。我们提出, 内部化理论不需要假设跨国公司(MNE)是无所不能的, 或者它可以决定与外国商业伙伴的模式选择。我们也不同意内化理论假定完全理性的论点。当管理者的认知偏离现实时, 他们确实会做出错误的选择(内化过度和内化不足), 从而导致各种效率损失。我们同意 Forsgren 和 Holm 的观点, 即学习视角可提供关于MNE资产重组模式演变的见解, 因为它获得经验和知识。此外, 我们表明, 内化理论已经扩展到包含这一学习视角。

Item Type:Article
Refereed:Yes
Divisions:Henley Business School > International Business and Strategy
ID Code:105521
Publisher:Springer

University Staff: Request a correction | Centaur Editors: Update this record

Page navigation